منصة Bitfinex Securities تدرج أصول البيتكوين الرمزية

٢ سبتمبر ٢٠٢٦

إطلاق خمسة منتجات استثمارية مبتكرة في سوق العملات الرمزية

في خطوة تعكس التوسع المتزايد في مجال الأصول الرقمية، أعلنت منصة Bitfinex Securities عن إدراج خمسة منتجات استثمارية رمزية جديدة. تهدف هذه المنتجات إلى توفير تعرض اقتصادي لأسهم أربع شركات عامة بارزة تحتفظ بالبيتكوين في خزائنها، بالإضافة إلى الأسهم الممتازة من الفئة STRC لشركة MicroStrategy. يمثل هذا الإدراج دفعة قوية لسوق أصول البيتكوين الرمزية، حيث تتجاوز قيمة الأصول المدرجة على المنصة حالياً 500 مليون دولار أمريكي.

تفاصيل المنتجات الرمزية الجديدة

تمثل هذه المنتجات الخمسة أولى الأوراق المالية الرمزية لخزينة البيتكوين التي يتم قبول تداولها الثانوي في بورصة أوراق مالية رمزية منظمة. تُصدر هذه السندات من خلال أقسام منفصلة تابعة لصندوق ORO (II)، وهو صندوق توريق لوكسمبورغي تديره شركة SICOS Securities، وتكون مدعومة بأسهم محفوظة لدى مؤسسات مالية منظمة. يحصل المستثمرون من خلالها على تعرض للأداء المالي للأسهم ذات الصلة، بدلاً من الملكية المباشرة للأسهم في الشركات الأساسية.

الشركات التي تغطيها المنتجات:

شركة MicroStrategy: تُغطي أسهمها العادية والأسهم الممتازة STRC.

شركة Metaplanet: تُغطي أسهمها العادية.

مجموعة H100: تُغطي أسهمها العادية.

شركة Capital B: تُغطي أسهمها العادية.

تتوافق المنتجات الخمسة جميعها مع موافقة اللجنة الوطنية للأصول الرقمية في السلفادور (CNAD)، وتم إصدارها على شبكة Liquid، وهي سلسلة جانبية للبيتكوين مصممة لدعم إصدار الأصول وتسويتها وضوابط الامتثال. يمكن للمستثمرين المؤهلين تداول هذه السندات مقابل الدولار الأمريكي، وعملة USDT المستقرة من Tether، وعملة البيتكوين الرقمية، مع الإشارة إلى أن كل منتج يحمل قواعد أهلية ومتطلبات استثمار دنيا منفصلة.

ترميز أسهم MicroStrategy و Metaplanet

تُعد شركتا MicroStrategy و Metaplanet من أبرز الشركات التي تبنت استراتيجية حيازة البيتكوين في خزائنها.

سند MicroStrategy للأسهم العادية (CMSTR): يُتداول تحت رمز CMSTR، ويدعم كل سند 100 سهم من أسهم الفئة (أ) العادية لشركة MicroStrategy المدرجة في بورصة ناسداك، ويتبع الأداء الاقتصادي للمركز الأساسي.

رمز STRCst: يتتبع أسهم STRC الممتازة لشركة MicroStrategy على أساس واحد لواحد. يحصل حاملوه على الحقوق الاقتصادية التي تمرر من كل سهم STRC أساسي، بما في ذلك توزيعات الأرباح النقدية المتغيرة التي تحددها MicroStrategy.

سند Metaplanet (CMPTL): مدعوم بـ 100 سهم عادي من أسهم شركة Metaplanet المدرجة في طوكيو. تعمل Metaplanet في إدارة الفنادق والاستثمار والاستشارات المتعلقة بالبيتكوين، وقد جعلتها استراتيجية خزينة البيتكوين مسارًا آخر في السوق العامة للتعرض المؤسسي للبيتكوين.

تواجه كلتا الشركتين تساؤلات حول مكانهما في المؤشرات العالمية للأسهم. فقد أشار تقرير لمنهجية مؤشر MSCI في أغسطس إلى اقتراح قد يؤدي إلى إزالة MicroStrategy و Metaplanet من مؤشراته العالمية للأسواق القابلة للاستثمار، إذا فشلت الشركتان في اجتياز اختبار مقترح للشركات غير التشغيلية. لا تزال المشاورات مفتوحة حتى 30 سبتمبر، ومن المتوقع إعلان النتائج بحلول 16 أكتوبر، مع إمكانية التنفيذ خلال مراجعة المؤشر في نوفمبر 2026.

منتجات أسهم الشركات الأوروبية

تتتبع المنتجات الأخرى للأسهم العادية شركتي H100 Group و Capital B، وهما شركتان أوروبيتان تحتفظان بالبيتكوين كجزء من استراتيجياتهما المؤسسية.

سند CH100: مدعوم بـ 100 سهم عادي من أسهم مجموعة H100 السويدية، والتي تعمل في مجالات الاستثمار وتكنولوجيا الصحة.

سند CALCPB: يوفر تعرضًا لشركة Capital B، وهي شركة مدرجة في فرنسا، ويعتمد كل رمز على 100 سهم عادي من أسهم Capital B التي تعمل في استخبارات البيانات والذكاء الاصطناعي والاستشارات اللامركزية، بالإضافة إلى نشاطها في خزينة البيتكوين.

تتيح عملية الترميز للمستثمرين المؤهلين شراء وحدات جزئية تصل إلى أربعة منازل عشرية، ويمكن تسوية المشتريات والتداولات باستخدام الدولار أو USDT أو البيتكوين، وفقًا للقواعد المرفقة بكل ورقة مالية. ولا يغير الوصول الجزئي الهيكل القانوني للمنتجات، حيث يظل صندوق ORO (II) هو المصدر للسندات، بينما تبقى الأسهم العادية أو الممتازة الداعمة لها لدى جهات حفظ منظمة. وبالتالي، تعتمد العوائد على الأداء الاقتصادي وحقوق الأوراق المالية الأساسية.

توسع Bitfinex Securities في سوق الأصول الرمزية

أكدت منصة Bitfinex Securities أن إجمالي الأصول الرمزية المدرجة لديها تجاوز 500 مليون دولار. ويأتي هذا الإدراج الجديد ضمن استراتيجية المنصة للتوسع خارج أدوات الدخل الثابت.

بعد إضافة سندات الخزانة الخمسة، أصبحت منصة Bitfinex Securities تقدم 12 منتجًا استثماريًا رمزيًا من خلال 27 زوج تداول، مقومة بالدولار الأمريكي وUSDT والبيتكوين.

من بين المنتجات الأخرى المتاحة على المنصة:

Titan 1: دين ثانوي صادر عن اتحاد ائتماني بريطاني.

Titan 2: يمثل مطالبات تمويل الدعاوى القضائية.

عقود BMN2: عقود لمعدل تجزئة تعدين البيتكوين.

سندات التمويل المتناهي الصغر: مصممة لتمويل الشركات الصغيرة والشركات التي تقودها نساء في الأسواق الناشئة.

كما شملت العروض السابقة ديونًا مرتبطة بفندق مخطط له بالقرب من مطار السلفادور الدولي، وسندًا صادرًا في لوكسمبورغ مقومًا بعملة USDT.

يشمل خط أنابيب السوق الثانوي القادم لمنصة Bitfinex Securities صندوق ذهب رمزي مصمم لتوليد العائد من خلال استراتيجية المراجحة، وسلسلة من سندات الائتمان الخاصة التي تمول عمليات تعدين البيتكوين، وصندوق سوق مال أمريكي رمزي.

الترخيص ومتطلبات الأهلية

تعمل منصة Bitfinex Securities من خلال منصات أوراق مالية منظمة في السلفادور ومركز أستانا المالي الدولي في كازاخستان. في السلفادور، تُنظم المنتجات الخمسة الجديدة بموجب الإطار التنظيمي للأصول الرقمية في البلاد، حيث تحمل المنصة ترخيص PSAD-0001 من اللجنة الوطنية للأصول الرقمية (CNAD) منذ أكتوبر 2023.

يعتمد الوصول إلى المنتجات على موقع العميل وحالة التسجيل والأهلية. وتوضح منصة Bitfinex الرئيسية أن الأشخاص المقيمين في الولايات المتحدة لا يمكنهم فتح أو تشغيل حسابات، ولم يحدد الإعلان الصادر في 1 سبتمبر الولايات القضائية التي ستُعرض فيها السندات الخمسة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، فإن منتجين من هذه المنتجات يستمدان قيمتهما الاقتصادية من أوراق مالية صادرة عن شركة MicroStrategy المدرجة في ناسداك، والتي تخضع لإيداعات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).