قروض بيتكوين لتمويل نفقات الحياة والتعليم

٨ أكتوبر ٢٠٢٦

تحول جذري: من المضاربة السريعة إلى تلبية الالتزامات الواقعية

تشهد أسواق التشفير تطوراً لافتاً في سلوك المتعاملين، حيث باتت قروض بيتكوين تُستخدم بشكل متزايد لتغطية نفقات واقعية تشمل الرسوم الجامعية، والمصاريف الطارئة، وتأمين السيولة التشغيلية للشركات، بدلاً من حصرها في عمليات التداول والمضاربة. ويعكس هذا التوجه رغبة واضحة من المستثمرين في الحصول على السيولة النقدية دون الحاجة إلى التخلي عن حيازاتهم من العملة المشفرة.

وأفاد مسؤولو منصات الإقراض المتخصصة بأن المقترضين يعتمدون على هذا النموذج التمويلي لتفادي البيع القسري للأصول الرقمية التي يتوقعون ارتفاع قيمتها مستقبلاً، مما يجعل هذا القطاع يقترب أكثر من هيكل التمويل التقليدي.

الحفاظ على الأصول وتأمين السيولة النقدية

أكد هانتر ألبرايت، مسؤول الإيرادات لدى شركة SALT Lending، أن البيانات والمحادثات مع العملاء تظهر توجهاً حقيقياً نحو رهن البيتكوين لتسديد مصاريف جوهرية مثل تكاليف التعليم الجامعي أو مواجهة فترات الركود المالي. وبيّن أن هذه الممارسات كانت في السابق حكراً على المؤسسات وكبار المستثمرين، لكنها أصبحت اليوم متاحة لشرائح أوسع من الأفراد بفضل الأصول المشفرة التي يحتفظون بها.

بدورها، حققت منصات الإقراض المركزي أحجام تمويل قياسية، حيث أفادت شركة Ledn المتخصصة في التمويل الرقمي بأنها منحت قروضاً تجاوزت قيمتها 11 مليار دولار منذ تأسيسها في عام 2018، مع توقعات بارتفاع هذا الحجم إلى تريليون دولار خلال السنوات المقبلة نتيجة الإقبال المتزايد على القروض غير المرتبطة بالتداول.

وتتنوع فئات المقترضين الذين يلجأون إلى قروض بيتكوين عبر المنصات المتخصصة لتشمل:

أصحاب الثروات الخاصة: للحصول على مبالغ كبيرة لتمويل صفقات عقارية أو توسيع الأعمال التجارية وتعليم الأبناء.

رواد الأعمال وأصحاب الشركات: لتأمين رأس المال العامل وسد فجوات التدفق النقدي خلال الأشهر البطيئة.

المستثمرون الأفراد: لتغطية النفقات المعيشية الطارئة عند تراجع الدخل الأساسي، دون فقدان ملكية العملات.

أسعار الفائدة الثابتة ومحاكاة الرهن العقاري

تعمل منصات الإقراض جاهدة على توفير منتجات بفوائد ثابتة وشروط مسبقة لتقليل المخاطر وجعل تكلفة الاقتراض أكثر قابلية للتوقع، على غرار قروض التمويل العقاري التقليدية. ويأتي هذا التطوير لمساعدة المقترضين على إدارة التزاماتهم المالية حتى في أوقات تقلب أسعار العملات الرقمية.

وفي هذا السياق، أطلقت منصة Coinbase مؤخراً خيار الاقتراض بأسعار فائدة ثابتة بعملة USDC مقابل رهن البيتكوين عبر بروتوكول Morpho، وهو ما يمنح المستخدمين وضوحاً تاماً لتاريخ السداد ونسبة الفائدة منذ البداية، مكملاً الخيارات السابقة ذات الفائدة المتغيرة التي تدير سيولة بمليارات الدولارات.

التوسع نحو الذهب والأصول الصلبة

لا يتوقف هذا النموذج الائتماني عند الأصول الرقمية وحدها؛ إذ كشفت إدارة شركة Ledn عن خطط للتوسع في تقديم القروض بضمان الذهب والأصول الملموسة. ويرى القائمون على هذه المبادرات أن الاقتراض بضمان المعادن الثمينة كان امتيازاً مصرفياً مخصصاً للمؤسسات الكبرى، بينما يضطر حاملو الذهب من الأفراد إلى بيعه عند حاجتهم للنقد.

ويساهم هذا التطور في تقريب المسافة بين الأصول البديلة الرقمية والفيزيائية، حيث بات المستثمر الحديث ينظر إلى مقتنياته من منظور الأصول الصلبة طويلة الأجل التي يُبنى الائتمان على قيمتها دون الحاجة لبيعها.