بنك UBS يرفع حصته في صندوق بيتكوين إلى 90 مليون دولار

١٧ أغسطس ٢٠٢٦

نمو استثمارات بنك UBS في المنتجات الرقمية المرخصة

كشفت إفصاحات تنظيمة حديثة عن قيام بنك UBS السويسري بزيادة حيازاته في صندوق بيتكوين التابع لشركة BlackRock بشكل ملحوظ خلال النصف الأول من العام الجاري. وأظهر تقرير قدمته المؤسسة المالية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن البنك بات يمتلك نحو 2.5 مليون سهم في صندوق iShares Bitcoin Trust المعروف برمز IBIT، بقيمة إجمالية تقارب 90 مليون دولار حتى نهاية شهر يونيو.

وتعكس هذه الخطوة زيادة في عدد الأسهم بنسبة تفوق 355% مقارنة بنهاية العام الماضي، حيث كانت حيازة البنك تبلغ نحو 549 ألف سهم فقط بقيمة تقارب 27 مليون دولار. وارتفعت القيمة الإجمالية للمحفظة بنحو 230%، وتعود الفروق بين نسبة زيادة الأسهم ونسبة ارتفاع القيمة إلى التراجعات التي شهدتها أسعار البيتكوين خلال هذه الفترة.

تفاصيل إفصاح النموذج 13F ودلالاته الاستثمارية

يفرض النموذج التنفيذي 13F على مديري الاستثمار المؤسسيين الذين يديرون أصولاً لا تقل عن 100 مليون دولار الإفصاح عن حيازاتهم بشكل ربع سنوي. وتتيح هذه التقارير نظرة شاملة على الأوراق المالية المسجلة، إلا أنها لا تفصح بدقة عما إذا كانت الأصول ملكًا مباشرًا للمؤسسة أم لأعمال عملائها.

وتتضمن النقاط الرئيسية لتفاصيل هذا الإفصاح ما يلي:

تنوع ملكية الأسهم: تدمج التقارير الأصول التي يديرها البنك لصالح عملائه في إدارة الثروات وإدارة الأصول، مما يعني أن المبلغ البالغ 90 مليون دولار لا يمثل بالضرورة شراءً مباشرًا من رأس مال البنك الخاص.

نسبة ضئيلة من الأصول الإجمالية: بالمقارنة مع إجمالي الأصول الاستثمارية التي يديرها بنك UBS والتي بلغت مستوى قياسيًا عند 7.3 تريليون دولار، تشكل الحيازة في صندوق بيتكوين نسبة محدودة جدًا.

نتائج مالية قوية: حقق بنك UBS أرباحًا صافية بلغت 2.8 مليار دولار في الربع الثاني، لتصل أرباحه في النصف الأول إلى 5.8 مليار دولار.

توسع خدمات الأصول المشفرة للمستثمرين الكبار

رغم أن الإفصاح لا يحدد الجهة الفعلية التي وجهت عمليات الشراء، يواصل بنك UBS تطوير خدماته المتعلقة بالأصول الرقمية الموجهة للعملاء ذوي الملاءة المالية العالية. ويسعى البنك لتوفير الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة عبر البنية التحتية التقليدية للأوراق المالية، مما يمنح المستثمرين تعرضًا منظمًا لأسعار البيتكوين دون الحاجة للتعامل مع صعوبات الحضانة المباشرة.

ويتميز صندوق IBIT المتداول في بورصة Nasdaq بفرضه رسوم إدارة بنسبة 0.25%، ويمتلك أصولاً صافية بلغت نحو 47.34 مليار دولار حتى منتصف أغسطس. وتشكّل حصة بنك UBS البالغة 2.5 مليون سهم حوالي 0.19% فقط من إجمالي الأسهم المتاحة للتدوال في الصندوق.

توجهات المؤسسات المالية نحو صناديق البيتكوين

أدى اعتماد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لصناديق البيتكوين الفورية في بداية عام 2024 إلى تمهيد الطريق أمام البنوك العالمية والمؤسسات الاستثمارية للدخول في هذا السوق. وقد أظهرت مؤسسات أخرى مثل بنك Wells Fargo تعديلات في محفظتها، حيث قام بتخفيض حصته في صندوق IBIT مع زيادة تعرضه لمنتجات رقمية أخرى تشمل عملتي إيثريوم وسولانا.

وفي الوقت نفسه، وافقت الهيئات التنظيمية على توسيع حدود عقود الخيارات المرتبطة بصندوق IBIT في بورصة NYSE Arca لتصل إلى مليون عقد، مما يتيح للمستثمرين المحترفين أدوات إضافية لإدارة المخاطر وتحويط المحافظ الاستثمارية.

صدارة صندوق IBIT في السوق الأمريكي

بالرغم من التذبذبات السعرية، يواصل صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock هيمنته على سوق صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة. واستقطب الصندوق تدفقات مالية قوية تعكس ثقة المستثمرين المؤسسيين، مستحوذًا على حصة الأسد من إجمالي التدفقات الداخلة للمنتجات المماثلة.